乳業(yè)“老三”夾縫中求生存，光明與伊利蒙牛距離不小

【商城眾網(wǎng)訊】10月10日，光明乳業(yè)股份有限公司(下文稱“光明乳業(yè)”)發(fā)布公告稱，公司將在廣東省潮州市新建工廠及設(shè)立全資子公司，本項(xiàng)目總投資為3.49億元，新設(shè)全資子公司名稱為“粵東光明乳品有限公司”。

華南市場(chǎng)一直都是乳企的“必爭(zhēng)之地”，同樣也是光明乳業(yè)的主要陣地之一，但在這個(gè)群雄逐鹿的市場(chǎng)保持優(yōu)勢(shì)地位并不容易，除了乳業(yè)巨頭蒙牛與伊利，光明還面臨著燕塘乳業(yè)、風(fēng)行牛奶等地方性品牌的挑戰(zhàn)。

盡管尚無光明乳業(yè)在華南地區(qū)市場(chǎng)份額的具體數(shù)字，但乳業(yè)專家宋亮表示，華南地區(qū)三分天下，一分是蒙牛和伊利，一分是當(dāng)?shù)啬唐螅Ｏ乱环植艑儆诠饷骷捌渌槠蟆?/p>

盡管被稱為中國乳業(yè)的“老三”，但光明與乳業(yè)兩巨頭(伊利和蒙牛)之間似乎已經(jīng)存在一段不小的距離：在2016年上半年，蒙牛乳業(yè)的收入為272.6億元，凈利潤為10.77億元;伊利股份上半年實(shí)現(xiàn)營收300.87億元，利潤總額達(dá)到38.07億元;而光明乳業(yè)的營收則為102.70億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤3.21億元。

今年上半年，牧業(yè)是為數(shù)不多的實(shí)現(xiàn)營收增長的業(yè)務(wù)板塊之一。2015年，光明乳業(yè)下屬子公司上海光明荷斯坦牧業(yè)有限公司(下文稱“荷斯坦牧業(yè)”)采用股權(quán)收購和資產(chǎn)購買的方式，取得光明集團(tuán)旗下上海牛奶集團(tuán)和上海泰杰實(shí)業(yè)奶牛養(yǎng)殖業(yè)務(wù)相關(guān)的股權(quán)和資產(chǎn)。

乳品行業(yè)素來“得奶源者得天下”，而整合牧業(yè)資源也是光明“打造全產(chǎn)業(yè)鏈”的一部分。如今光明將打造全產(chǎn)業(yè)鏈作為公司的戰(zhàn)略之一，然而宋亮表示，光明的最大問題從來都不是沒有全產(chǎn)業(yè)鏈。中國食品商務(wù)研究院研究員朱丹蓬表示，打造全產(chǎn)業(yè)鏈難度非常大。如今的光明不僅要面對(duì)來自伊利和蒙牛的沖擊，還要防止進(jìn)口乳制品的擠壓，對(duì)于剛上任一年的光明總裁朱航明來說，這是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。

乳業(yè)老三

華南市場(chǎng)對(duì)光明乳業(yè)的重要性不言而喻。

宋亮表示，盡管光明在華南地區(qū)的市場(chǎng)也很大，但從總體來說，在蒙牛、伊利、地方奶企以及進(jìn)口乳品的夾擊中，光明乳業(yè)在華南地區(qū)并非順風(fēng)順?biāo)?/p>

造成這種情況的原因之一是光明在渠道上的劣勢(shì)。盡管光明被稱為乳業(yè)“老三”，但在西北市場(chǎng)和華北市場(chǎng)的某些地區(qū)，光明的表現(xiàn)甚至不如一些地方乳企。

按照光明乳業(yè)的規(guī)劃，公司將在未來幾年穩(wěn)定華中市場(chǎng)，在這期間公司投資12億元新建的華中工廠也將于2017年投產(chǎn)。即使在這些重點(diǎn)市場(chǎng)，光明的產(chǎn)品也大多出現(xiàn)在KA商超，較之于蒙牛和伊利，光明的渠道缺乏深度。

光明乳業(yè)的大本營在華東地區(qū)，尤其是上海，今年上半年光明在上海市場(chǎng)的營業(yè)收入達(dá)到26.22億元，而國內(nèi)剩下地區(qū)的營業(yè)收入為61.30億元。宋亮表示，光明的巴氏奶在華東的市場(chǎng)份額一度可以達(dá)到40%-50%，但宋亮坦言，即使在“大本營”上海，光明乳業(yè)也面臨著不小的挑戰(zhàn)。首先光明的優(yōu)勢(shì)主要在低溫巴氏奶領(lǐng)域，在常溫奶方面，伊利與蒙牛的地位難以撼動(dòng);其次在華東地區(qū)尤其是上海，進(jìn)口乳品種類繁多且與光明形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，光明在夾擊中仍面臨著不小的挑戰(zhàn)。也因此，光明的業(yè)績(jī)呈現(xiàn)這樣一種狀態(tài)：旗下多高毛利的產(chǎn)品，然而公司的銷售凈利率低于蒙牛和伊利。

整合牧場(chǎng)

由于光明大部分奶源都源于規(guī)模化工廠，因此生鮮乳的收購價(jià)格要高于蒙牛和伊利，這也是光明的銷售凈利率較低的另一個(gè)原因。

2015年7月，光明乳業(yè)通過子公司荷斯坦牧業(yè)收購光明集團(tuán)旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以及13家企業(yè)的奶牛養(yǎng)殖業(yè)務(wù)。荷斯坦牧業(yè)主要為光明整合一些牧場(chǎng)資源，但本次收購并不會(huì)為公司帶來太大影響，因?yàn)楸敬问召徶饕獓@華東地區(qū)，但在華北以及東北地區(qū)，光明仍以大規(guī)模牧場(chǎng)為主。

荷斯坦牧業(yè)的整合工作貌似并沒有結(jié)束，今年8月，光明乳業(yè)發(fā)布公告稱，荷斯坦牧業(yè)向銀行申請(qǐng)為期一年的借款，借款額度總計(jì)達(dá)到6.5億元，然而對(duì)于該筆借款的具體用途，光明方面并沒有作出回應(yīng)。

事實(shí)上，整合牧場(chǎng)資源是光明乳業(yè)“全產(chǎn)業(yè)鏈”戰(zhàn)略的一部分。光明乳業(yè)在官網(wǎng)中表示，公司將通過打造全產(chǎn)業(yè)鏈，把牧場(chǎng)管理、乳品加工、物流冷鏈、品牌銷售連接到一起。從理論上來說，打造全產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)乳企發(fā)展很有益處，當(dāng)企業(yè)將牧場(chǎng)整合進(jìn)自己的供應(yīng)鏈之后，不僅可以降低產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，還可以緩解成本壓力。然而宋亮表示，目前連蒙牛和伊利的大部分奶源都來自第三方牧場(chǎng)，即使有少數(shù)企業(yè)可以做到全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)，但這種企業(yè)大都體量較小。

光明的品牌理念為“樂在新鮮”，而“新鮮”則對(duì)企業(yè)的物流冷鏈提出了不小的要求。2015年6月，原海博股份有限公司董事長、總裁兼黨委書記朱航明成為光明乳業(yè)新總裁，公開資料顯示，海博股份為光明集團(tuán)旗下上市公司，旗下有“海博出租”“海博物流”兩大主業(yè)，2014年開始布局冷鏈物流業(yè)務(wù)。宋亮表示，低溫巴氏奶是當(dāng)今乳業(yè)發(fā)展的一大趨勢(shì)，但低溫巴氏奶對(duì)于物流的要求很高，朱航明的加盟在一定程度上會(huì)有利于光明在冷鏈方面的布局。然而目前我國的冷鏈還不夠發(fā)達(dá)，而且冷鏈物流的發(fā)展受制于城市基礎(chǔ)建設(shè)，光明可以主動(dòng)發(fā)展物流冷鏈，但對(duì)于單個(gè)企業(yè)來說，這很難。

在光明乳業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)劃中，新西蘭新萊特(Synlait Milk Limited)以及以色列特魯瓦集團(tuán)(TNUVA)也扮演著一定的角色。2010年11月，光明乳業(yè)收購第一家境外子公司新西蘭新萊特，光明旗下高端嬰幼兒奶粉培兒貝瑞即在新萊特生產(chǎn)。9月18日晚間，光明乳業(yè)發(fā)布公告稱公司將投資1.96億元人民幣參與新萊特的增資配股項(xiàng)目，增資配股后新萊特乳業(yè)股權(quán)保持在39.12%不變 。

2015年3月，光明集團(tuán)通過Bright Food Singapore Investment Pte.Ltd.間接收購特魯瓦集團(tuán)76.73%的股份，據(jù)悉特魯瓦集團(tuán)是以色列第一大乳品企業(yè)，其中乳制品為特魯瓦集團(tuán)的業(yè)務(wù)重點(diǎn)，光明乳業(yè)曾公開表示，公司將選擇特魯瓦集團(tuán)具有技術(shù)、成本等優(yōu)勢(shì)且適應(yīng)中國市場(chǎng)需求的產(chǎn)品并引入中國市場(chǎng)，同時(shí)光明乳業(yè)將支持特魯瓦集團(tuán)繼續(xù)發(fā)展其在歐美等地的海外市場(chǎng)。

光明乳業(yè)原計(jì)劃通過非公開發(fā)行A股股票收購Bright Food Singapore Investment Pte.Ltd.全部股權(quán)，并以此間接持有特魯瓦集團(tuán)股權(quán)。然而在今年3月，光明發(fā)布公告稱將終止該計(jì)劃，目前特魯瓦集團(tuán)由光明乳業(yè)托管。

今年8月，光明乳業(yè)發(fā)布公告稱將為全資子公司光明國際提供6500萬美元的擔(dān)保，擔(dān)保期為1年，據(jù)悉光明國際的主要業(yè)務(wù)為投資控股，至于光明國際下一步的計(jì)劃，光明回復(fù)時(shí)代周報(bào)記者稱，一切以公司公告為準(zhǔn)。

海外并購

事實(shí)上，除了光明乳業(yè)，蒙牛和伊利也在積極地進(jìn)行海外并購。然而朱丹蓬表示，與蒙牛和伊利以營收為目的的并購相比，光明乳業(yè)的海外并購會(huì)在一定程度上受到國家戰(zhàn)略的影響，這也使得光明乳業(yè)這幾次的跨國并購并沒有對(duì)公司的經(jīng)營業(yè)績(jī)形成較大的積極影響。

對(duì)于全產(chǎn)業(yè)鏈可能造成的影響，宋亮表示，在一些企業(yè)的理解中，全產(chǎn)業(yè)鏈就是打通上下游，并認(rèn)為這樣可以實(shí)現(xiàn)集約化生產(chǎn)，這種觀點(diǎn)有失偏頗。因?yàn)閷?duì)于企業(yè)來說，做到專業(yè)化分工和有效配置資源就可以了。從理論上看，全產(chǎn)業(yè)鏈可以幫助乳企優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈并相應(yīng)減少成本和風(fēng)險(xiǎn)，然而要想實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈化生產(chǎn)非常難。

宋亮認(rèn)為，光明如今的困境主要還是源于外部激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，這位乳業(yè)“老三”若想實(shí)現(xiàn)突破，需要在渠道和產(chǎn)品上實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新，然而“這有一定難度”。

朱丹蓬也表示，光明需要調(diào)整思路以適應(yīng)新生代消費(fèi)者的需求。最近一段時(shí)間，光明聘請(qǐng)王凱和胡歌作為其兩款產(chǎn)品的形象代言人。朱丹蓬還稱，消費(fèi)者購買產(chǎn)品不僅有功能需求，還有一定的情感需求，當(dāng)行業(yè)產(chǎn)品高度同質(zhì)化的時(shí)候，情感需求可能會(huì)在一定程度上左右消費(fèi)者的選擇，但他也表示，情感需求與功能需求是交織在一起的，“光明還需要對(duì)產(chǎn)品線進(jìn)行一定的調(diào)整”。

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