美團(tuán)VS大眾點(diǎn)評:O2O企業(yè)哪家強(qiáng)

隨著近年來O2O概念在國內(nèi)的持續(xù)發(fā)熱，關(guān)于美團(tuán)與大眾點(diǎn)評這兩個(gè)本地生活服務(wù)行業(yè)的O2O代表性企業(yè)誰更有發(fā)展前途的問題也引起越來越多討論。在經(jīng)歷了千團(tuán)大戰(zhàn)的慘烈洗禮后，美團(tuán)與大眾點(diǎn)評成為團(tuán)購領(lǐng)域的雙寡頭企業(yè)。本文章從以下幾個(gè)方面分析這一問題：

1、 商業(yè)模式

雖然美團(tuán)與大眾點(diǎn)評有著眾多相同的業(yè)務(wù)，并且團(tuán)購目前成為兩者的主要營收來源，但是二者的商業(yè)模式本質(zhì)上是不同的。從對本地生活的切入來看，美團(tuán)一開始便是以團(tuán)購作為切入口，通過強(qiáng)大的地推能力，迅速擴(kuò)大市場份額，所以其可看做是生活服務(wù)領(lǐng)域的B2C,龐大的團(tuán)購業(yè)務(wù)是其企業(yè)根基及發(fā)家之本；而大眾點(diǎn)評則是通過十年的深耕本地生活信息領(lǐng)域，首創(chuàng)第三方信息評論平臺模式引導(dǎo)用戶生活消費(fèi)決策，建立其擁有豐富的信息、商家和用戶資源的互聯(lián)網(wǎng)壁壘，根基在于用戶點(diǎn)評系統(tǒng)，而團(tuán)購則是其點(diǎn)評系統(tǒng)中的一個(gè)垂直業(yè)務(wù)。

從商業(yè)模式本身看，大眾點(diǎn)評憑借其在本地生活服務(wù)領(lǐng)域更強(qiáng)大的平臺資源優(yōu)勢（點(diǎn)評信息+優(yōu)惠券+預(yù)定與團(tuán)購的商家一站式服務(wù)），比僅擁有底層團(tuán)購業(yè)務(wù)的美團(tuán)更有優(yōu)勢（雖然美團(tuán)也開始做團(tuán)購點(diǎn)評，但畢竟起步較晚，在評價(jià)積累與用戶習(xí)慣上與大眾點(diǎn)評存在一定差距）。這一點(diǎn)也可以通過其國外對標(biāo)企業(yè)在資本市場的表現(xiàn)看出。美團(tuán)的國外對標(biāo)企業(yè)Groupon上市后，股價(jià)一路下跌，從剛上市高峰期的超過26美元一路跌到了近期的6.9美元左。而大眾點(diǎn)評的國外對標(biāo)企業(yè)Yelp上市以來一直受到資本市場的追捧，股票由發(fā)行時(shí)的15美元增長到近期的40美元左右。兩種商業(yè)模式在資本市場的受認(rèn)可程度差異明顯。

2、 團(tuán)購市場份額

在團(tuán)購市場份額上，美團(tuán)擁有巨大優(yōu)勢，搖搖領(lǐng)先其他團(tuán)購網(wǎng)站。據(jù)已有數(shù)據(jù)，2014年前11個(gè)月，團(tuán)購交易額已經(jīng)達(dá)到776億，美團(tuán)最新公布其2014年交易額超過460億，12月月度交易突破60億。大眾點(diǎn)評方公布的新數(shù)據(jù)則為2014年11月單月交易超過20億，上海單城市交易超過3億元。

可以看出，美團(tuán)占據(jù)了國內(nèi)團(tuán)購市場過半的市場份額，交易額是大眾點(diǎn)評的兩倍多，且交易額增長速度也快于大眾點(diǎn)評。所以，從團(tuán)購交易額市場占比這一因素考量，美團(tuán)比大眾點(diǎn)評更有發(fā)展前途。但是需要注意的是，團(tuán)購只是O2O的最初級形式。因?yàn)閳F(tuán)購是建立在商家商品折扣基礎(chǔ)上來吸引消費(fèi)者，所以團(tuán)購更傾向于是一種營銷手段，而非銷售手段，而且長期來看，團(tuán)購是對商家利益的一種損害。同時(shí)，由于消費(fèi)者在選擇哪一個(gè)團(tuán)購網(wǎng)站進(jìn)行消費(fèi)的時(shí)候基本是0機(jī)會成本，這就導(dǎo)致了團(tuán)購網(wǎng)站的用戶粘性很低，基本上是哪家折扣低，消費(fèi)者就去哪家消費(fèi)的尷尬局面。團(tuán)購行業(yè)所采取的的低價(jià)策略，再加上慘烈的市場競爭，使團(tuán)購網(wǎng)站面對消費(fèi)者及商家的議價(jià)能力大大降低，雖然美團(tuán)有著占據(jù)行業(yè)過半的交易額，但團(tuán)購提成隨著行業(yè)競爭的加劇不斷降低，毛利率僅有7%左右，勉強(qiáng)才達(dá)到盈虧平衡的水平。所以，從這一方面來看，雖然美團(tuán)的團(tuán)購市場份額占據(jù)第一，但如果只是固守在團(tuán)購業(yè)務(wù)，實(shí)際上并沒有太大優(yōu)勢，只有通過將巨大的團(tuán)購市場份額轉(zhuǎn)化成其在O2O領(lǐng)域其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)的入口流量，才能有更好的發(fā)展。

3、O2O新業(yè)務(wù)布局

O2O被認(rèn)為是一個(gè)萬億級的市場，而隨著這一概念的火熱，美團(tuán)與大眾點(diǎn)評在O2O領(lǐng)域也進(jìn)行著各自的布局，希望擺脫團(tuán)購這一作為O2O初級商業(yè)模式帶來的制約。二者相比較，雖然O2O布局的業(yè)務(wù)有所重疊，但在布局方式及業(yè)務(wù)布局的深度與廣度上還是有所不同。

對于建立自己的O2O生態(tài)系統(tǒng)，美團(tuán)選擇的方式是在垂直細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行獨(dú)立深耕。自2012年開始，美團(tuán)開始在業(yè)務(wù)上切入到更多的細(xì)分垂直市場，包括電影票、酒店業(yè)務(wù)以及美團(tuán)外賣，美團(tuán)成立獨(dú)立的事業(yè)部，對細(xì)分市場業(yè)務(wù)進(jìn)行獨(dú)立深耕發(fā)展。從結(jié)果來看，貓眼電影在選座跟團(tuán)購上已經(jīng)牢牢占據(jù)了市場第一的寶座，全國每三張電影票就有一張是通過美團(tuán)賣掉的。美團(tuán)酒店業(yè)務(wù)的發(fā)展也成績斐然，目前已超過去哪兒、藝龍，成為僅次于攜程的全國第二大酒店預(yù)訂平臺，增速在行業(yè)內(nèi)排第一。最晚發(fā)力的美團(tuán)外賣業(yè)務(wù)，也擊敗眾多競爭對手，與餓了么成為外賣平臺領(lǐng)域的兩大巨頭。此外，美團(tuán)日前已宣布推出上門服務(wù)開放平臺，接入家政、美業(yè)、汽車洗護(hù)等品類上門服務(wù)提供商。與美團(tuán)在垂直細(xì)分領(lǐng)域的獨(dú)立深耕相比，大眾點(diǎn)評的O2O布局更傾向于通過投資收購與內(nèi)部發(fā)展相結(jié)合的方式來建立自己的O2O生態(tài)體系。2014年至今，大眾點(diǎn)評網(wǎng)的重點(diǎn)布局了團(tuán)購、本地推廣、結(jié)婚、餐廳在線預(yù)訂、酒店點(diǎn)評及預(yù)定、外賣、教育等領(lǐng)域。其中外賣業(yè)務(wù)是通過投資餓了么、大嘴巴、美餐網(wǎng)，而且大眾點(diǎn)評還重金投資餐飲軟件市場，如投資石川科技、天才商龍等，在B端進(jìn)行生態(tài)布局。現(xiàn)如今，大眾點(diǎn)評的業(yè)務(wù)已經(jīng)涵蓋了團(tuán)購、預(yù)約預(yù)訂、外送、電子會員卡等交易，以及餐飲、電影、酒店、休閑娛樂、美業(yè)、結(jié)婚親子、家裝等幾乎所有本地生活服務(wù)。

從結(jié)果來看，美團(tuán)的O2O布局集中在垂直細(xì)分領(lǐng)域，所發(fā)展業(yè)務(wù)都取得了不俗的成績，能夠確立美團(tuán)在這些垂直細(xì)分領(lǐng)域的行業(yè)地位；但是在業(yè)務(wù)覆蓋廣度上明顯不夠，對于形成自己的O2O全生態(tài)布局作用不夠明顯。而且，由于獨(dú)立大規(guī)模的擴(kuò)張發(fā)展，貓眼電影與美團(tuán)外賣業(yè)務(wù)還處于投入階段，這對美團(tuán)的資金投入產(chǎn)生較大壓力。反觀大眾點(diǎn)評的投資布局可以發(fā)現(xiàn)，雖然其攤子似乎鋪得很開，但也都還是從信息平臺出發(fā)，向布局更加開放的本地生活O2O全平臺邁進(jìn)。對于諸如教育、外賣以及ERP軟件這類進(jìn)入較晚并且自身沒有競爭優(yōu)勢的市場，采用投資占股的方式進(jìn)入，不僅資金成本降低，而且可以快速的趕上或超越競爭對手，補(bǔ)足自身業(yè)務(wù)布局上的缺失。同時(shí)大眾點(diǎn)評對B端的重視也符合O2O由注重C端向B端與C端并重轉(zhuǎn)移的大趨勢。但這種業(yè)務(wù)布局的不足是不能強(qiáng)有力地對所投資業(yè)務(wù)進(jìn)行控制使其服務(wù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，業(yè)務(wù)整合不好會造成混亂局面。

美團(tuán)與大眾點(diǎn)評的O2O業(yè)務(wù)布局各有優(yōu)劣，最終哪一種更有發(fā)展還要看結(jié)果。我個(gè)人而言，更看好大眾點(diǎn)評，如果大眾點(diǎn)評能成功將其現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行有效整合，建立一個(gè)更加開放的生活服務(wù)O2O全平臺，將更有發(fā)展前途。

4、 投資方及融資情況

   從美團(tuán)與大眾點(diǎn)評歷次融資情況來看，美團(tuán)在估值上明顯高于大眾點(diǎn)評，且融資次數(shù)較少，美團(tuán)的管理層相比大眾點(diǎn)評在企業(yè)發(fā)展上有較高的控制權(quán)。但從投資方來看，相比大眾點(diǎn)評找到騰訊這個(gè)靠山，美團(tuán)則相對顯得比較孤立（阿里對美團(tuán)純屬財(cái)務(wù)投資，占股僅在10%左右，話語權(quán)較少，且由于阿里支付寶與聚劃算業(yè)務(wù)同美團(tuán)存在競爭，使得美團(tuán)極力想擺脫阿里影響）。在O2O領(lǐng)域BAT的封鎖競爭不斷加劇，美團(tuán)面臨的形式更加嚴(yán)峻。

而騰訊本身的O2O業(yè)務(wù)與大眾點(diǎn)評不存在競爭或沖突，其投資大眾點(diǎn)評就是希望借大眾點(diǎn)評補(bǔ)足自己在O2O領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，二者的合作會是一種非常親密互補(bǔ)的狀態(tài)。大眾點(diǎn)評傍上騰訊這樣一個(gè)巨頭，可以充分利用其在流量入口方面提供的資源，通過與騰訊的業(yè)務(wù)整合與戰(zhàn)略合作，更加迅速的發(fā)展自己的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。

5、 移動端發(fā)展

王興在近年融資發(fā)布會上公布，美團(tuán)2014年交易額突破460億，其中移動端的交易額占比達(dá)90%以上。而大眾點(diǎn)評方面公布的業(yè)績數(shù)據(jù)為，大眾點(diǎn)評網(wǎng)網(wǎng)站及移動設(shè)備的月綜合瀏覽量超過45億，其中移動客戶端的瀏覽量超過80％，移動客戶端累計(jì)獨(dú)立用戶數(shù)超過1.1億。二者在移動端都具有不俗的成績，這也符合移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展潮流下用戶有PC端向移動端轉(zhuǎn)移的大趨勢。

由于美團(tuán)以純團(tuán)購交易為主，而大眾點(diǎn)評除了團(tuán)購業(yè)務(wù)外更具點(diǎn)評信息查詢的功能，所以從以上數(shù)據(jù)無法嚴(yán)格比較出誰更有優(yōu)勢。但是考慮到大眾點(diǎn)評的戰(zhàn)略投資方騰訊的話，我認(rèn)為在未來移動端的發(fā)展上，大眾點(diǎn)評比美團(tuán)優(yōu)勢更大，更具有想象空間。

騰訊戰(zhàn)略投資大眾點(diǎn)評，就是為了進(jìn)行其在生活服務(wù)領(lǐng)域的O2O布局，可以想象的是，隨著二者業(yè)務(wù)的整合，騰訊在微信與手機(jī)QQ端都能給大眾點(diǎn)評帶來巨大的流量接入。這一點(diǎn)可以參照滴滴打車，騰訊入股滴滴后，通過微信端導(dǎo)入流量以及微信支付補(bǔ)貼，使得滴滴在競爭激烈的打車市場迅速壯大。而孤立無援的美團(tuán)只能依靠自己，在移動端面臨BAT及細(xì)分領(lǐng)域?qū)κ值募ち腋偁帯?br/>

6、 企業(yè)文化

作為兩家體量相當(dāng)?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)，美團(tuán)與大眾點(diǎn)評在企業(yè)文化方面卻存在著巨大差異。王興、干嘉偉帶領(lǐng)下的美團(tuán)在業(yè)界素以高執(zhí)行力、狼性文化著稱。憑著能夠吃苦拼命并且高執(zhí)行力的虎狼團(tuán)隊(duì)，美團(tuán)在激烈的千團(tuán)大戰(zhàn)中攻城略地，碾壓過一個(gè)個(gè)競爭對手成為團(tuán)購市場上的絕對老大。大眾點(diǎn)評的企業(yè)文化則飽受詬病，可能與地域以及年齡有關(guān)，上海慢節(jié)奏并追求生活品質(zhì)的小資生活氛圍導(dǎo)致大眾點(diǎn)評整個(gè)公司的工作氛圍比較松散，做事效率不高；再加上大眾點(diǎn)評成立時(shí)間較長，公司中的老員工沒有了創(chuàng)業(yè)時(shí)期的激情，缺少努力工作的動力。

對于快節(jié)奏發(fā)展并且競爭激烈的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)而言，一個(gè)公司的企業(yè)文化以及團(tuán)隊(duì)的工作狀態(tài)對公司發(fā)展的影響甚至大于公司商業(yè)模式本身。這一點(diǎn)體現(xiàn)在在12年的團(tuán)購大戰(zhàn)中，作為當(dāng)時(shí)團(tuán)購巨頭大眾點(diǎn)評拿到了美團(tuán)三倍的融資，卻在團(tuán)購大戰(zhàn)中被美團(tuán)超過并遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在了身后。所以從團(tuán)隊(duì)及企業(yè)文化來看，我更看好美團(tuán)在未來的發(fā)展。

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